06.07.11  22:14

Ключевые уровни по мировым валютным парам.

Вместе с закрытием июня, инвесторы и спекулянты финансовых рынков отмечают окончание первого полугодия и второго квартала и анализирют закрытия важнейших свечей, с учетом мирового информационного фона и состояния крупнейших экономик. Что касается макроэкономических данных США и Еврозоны, тут ситуация противоречивая — очевидно, реальные риски оказывались недооценены на протяжении длительного времени. Грозовые тучи собираются над долговым рынком, и это в то время когда занятость увеличивается медленнее, чем хотелось бы ответственным руководителям правительств и центробанков. Страновые риски, естественно, затронут малый и средний бизнес, возможно кратно увеличив стоимость привлечения кредита. Не будет преувеличением сказать о затягивающемся узле противоречий и нарастающей неопределенности с планом выхода из кризиса в глобальном масштабе.

Золото удерживается выше отметки в 1500 долларов за тройскую унцию, однако по-прежнему выглядит перекупленным. Самое низкое закрытие за последние 10 недель придает дополнительной уверенности медведям, поэтому очень вероятно, что они нарастят короткие позиции на любом, даже незначительном, восстановлении.

Нефтяные котировки сумели уйти от «магнитного» уровня 90 долларов за баррель WTI, под конец месяца поднявшись до $ 95, однако трейдеры РоялМаксБрокерс указывают на формирующуюся структуру на недельном графике с высокой вероятностю пробития вниз, для чего следует мониторить цену открытия 2011 года на предмет недельного закрытия ниже этой отметки. Аналитики РоялМаксБрокерс продолжают придерживаться негативных оценок по рынку нефти, поскольку на данный момент явно недостаточно свидетельств, что мировая экономика смогла выбраться из ловушки затяжной рецессии. Продажи автомобилей в США упали до двухлетнего минимума, а сокращение производства, не поддержанное дополнительным кредитным стимулом, в свою очередь тоже окажет влияние на оценку ВВП. Высокие цены на бензин стимулируют большие города на переход к электромобилям и экономичным моторам, что продолжит оказывать психологическое влияние на хеджеров валютных рисков. Таким образом, инвесторы могут изменить свое отношение к нефтяным фьючерсам как инструменту-убежищу.

Евродоллар продолжает торговаться выше уровней открытия прошлого года и последние три месяца демонстрирует устойчивость в широком диапазоне 1.40 - 1.48, с постепенным понижением максимумов. В целом, пара поддержана данными о повышенной инфляции, что дает почву слухам о повышении ставки ЕЦБ. Однако, аналитики RoyalMaxBrokers полагают, что рынок может быть переоценен на данных слухах, поскольку ставки все еще остаются на довольно низком уровне, по сравнению с товарными валютами. А учитывая масштабную программу поддержки дефолтных правительств и долговые риски, повышение ставки может быть воспринято как негативный фактор, что окажет давление на пару EUR/USD.

Фунт стерлингов продемонстрировал слабость по отношению к доллару США на фоне разочаровывающих данных из Великобритании и пессимистичных ожиданий от экономики в 2011 году. В целом, британская валюта находится на относительно высоких уровнях за последние 3 года, в настоящий момент торгуется чуть ниже трехлетнего максимума 2009 года,  поэтому инвесторы могут активно присматриваться к позитивным новостям из США, которые дадут нужный импульс к открытию среднесрочных позиций против британского фунта. Планы по госдолгу американского правительства остаются неясными, а также перспектива так нужного штатам разогрева экономики еще не реализовалась в виде озвученного плана, поэтому вряд ли можно говорить о долгосрочных позициях в американском долларе.

Пара доллар США/рубль РФ не сумела поддержать майский рост и в июне не пыталась пробиться выше важного уровня на минимуме 2009 года. Этот факт закладывает основу для продолжающихся попыток укрепления рубля с целью пройти в 26-ю фигуру, а в перспективе и к 25 рублям за американский доллар. По сообщениям Росстата, ВВП России вырос в первом квартале на 4.1%, в основном за счет роста запасов, однако существует потенциал дополнительного укрепления рубля за счет инвестиционного ресурса притока капитала в страну, на фоне модернизационных президентских инициатив по приватизации