02.05.11  14:19

Технико-экономическое обоснование

Получение лизинга или кредита существенный и ответственный шаг для любой компании. С одной стороны, это дополнительная возможность увеличить объем операционной деятельности за счет роста оборотных активов (кредит), или получения основных средств (лизинг), с другой стороны, это большая ответственность компании и риск нерационального использования заемного капитала  (когда рентабельность меньше процентной ставки по ссудному капиталу), утраты объектов залога, бизнеса или сумм первоначального и ежемесячных взносов (лизинг).

Именно поэтому в испрашиваемый от вероятного заемщика пакет документов включают финансово-экономическую отчетность, а также cash-flo или технико-экономическое обоснование (ТЭО). На основе фактической  отчетности и технико-экономического обоснования финансово-кредитное учреждение производит вывод о состоятельности сделки, как для заемщика (или лизингополучателя), так и для финансово-кредитного учреждения.

Технико-экономическое обоснование позволяет финансово-кредитному учреждению спрогнозировать бизнес в «цифрах», выявить и измерить степень влияния основных рисков на прогнозируемый результат сделки, а также выявить обоснованность кредитной или лизинговой заявки. С другой стороны качественно разработанное ТЭО позволяет сотрудникам финансово-кредитного учреждения сделать вывод о достаточно хорошем финансово-экономическом уровне специалистов и ТОП - менеджмента компании, что существенно снижает риск невозврата кредита (или отказа от лизинговой сделки), что, несомненно, находит свое отражение в уровне процентной ставки.

В практике бизнеса ТЭО – это планируемая отчетность компании, включающая отчет о движении денежных средств, отчет о доходах и расходах (прибылях и убытках прогнозный баланс) и прогнозный баланс на срок превышающий срок лизинга или кредита. Это отличается от процесса подготовки бизнес-плана. Бизнес-план это более объемный и проработанный документ, базирующийся на финансово–экономическую модель.

Разработка технико-экономического обоснования специалистами консалтинговой компании ООО «Самара-кредит» производится в расширенном виде, помимо вышеуказанной отчетности подготовка технико-экономического обоснования содержит:

1.              Макроэкономические показатели и их динамику (курс валют, валюты расчета, ставка рефинансирования);

2.              Налоги (определение системы налогообложения, ставки налогов, период начисления и оплаты налогов и пошлин);

3.              Номенклатуру продукции и услуг компании, их цены, объем и выручку от реализации на каждом шаге планирования (квартал или месяц);

4.              Переменные затраты компании. Перечень и нормативны расходования сырья и материалов каждой единицы реализуемой продукции, цены и затраты на сырье и материалы;

5.              Заработная плата персонала и штатное расписание компании;

6.              Постоянные расходы компании (коммунальные услуги, аренда помещений, телефония, интернет, командировочные расходы, ГСМ);

7.              Нормы амортизации и постоянные активы компании;

8.              Нормирование оборотного капитала компании. Среднее время хранения запасов сырья, материалов и готовой продукции, длительность производственного цикла, доля продаж и закупок с предоплатой, в кредит, с оплатой по факту отгрузки, средние сроки авансов и товарного кредита;

9.              Заемный капитал компании и лизинг. Процентная ставка, график получения заемных средств, сумма кредита или лизинга, график погашения заемных средств, сумма первого взноса в счет оплаты лизинга;

10.          Показатели оценки эффективности инвестиционных затрат компании (для каждого из участников и для полных инвестиционных затрат) с определением ставки дисконтирования, IRR, NPV, простого и  дисконтируемого периодов окупаемости.

Также в случае необходимости составляется минимальная описательная часть с таблицами из финансово-экономической модели.